overratingという単語は、評価を高くしすぎるという意味で、overestimationと似ていますが、特に事物や人の評価に関連します。例えば、「I think you are overrating his abilities.」(あなたは彼の能力を過大評価していると思う。)という使い方ができます。
hyperboleという単語は、意図的に誇張を行う表現方法を指し、特に文学や言葉の表現に関連します。実際にはそうではないのに、強く表現する場合に使います。例文としては「He is a giant in basketball, but that's just hyperbole.」(彼はバスケットボールの巨人だ、それはただの誇張だ。)があります。
misjudgmentという単語は、誤った判断をすることを意味し、overestimationが持つ評価や見積もりの誤りに特化しています。例えば、「Her misjudgment about the project led to delays.」(彼女のプロジェクトに関する誤った判断が遅延を引き起こした。)といった文で使われます。