軍隊の士気の低下は深刻で、一部の兵士が脱走した。

会社の損失が大きく、従業員たちの士気の低下が広がった。

経済の低迷が全国民の士気の低下につながった。

「Demoralization」は、「moral（道徳）」を語源とし、「dé-, de-（否定の接頭辞）」+「moralization」（道徳的影響）から派生した言葉です。つまり、moralizationの否定形で、道徳的価値観が崩れている状態を表しています。